자본변동표와 주당순이익(EPS)

자본변동표

 

1. 자본변동표의 의미와 양식

자본변동표는 재무상태표, 포괄손익계산서, 현금흐름표, 주석과 더불어 기본 재무제표를 구성하는 중요한 요소이다. 자본변동표(statement of changes in equity)는 한 회계기간 동안 발생한 소유지분의 변동내역을 주주(투자자)의 입장에서 한눈에 알아볼 수 있도록 표시된 재무제표이다. 자본변동표에는 자본을 구성하고 있는 모든 항목, 즉 자본금, 자본잉여금, 자본조정, 기타포괄손익누계액, 이익잉여금(또는 결손금) 각각의 변동을 상세하게 보여준다.

 

2. 자본변동표의 내용 및 구성항목

자본변동표를 살펴보면, 머리에는 자본변동표 명칭과 회사이름, 회계기간, 금액단위가 표시된다. 첫 줄의 '보고금액'에는 전기말 재무상태표에 보고된 자본의 기말잔액들이 표시된다. '수정후이익잉여금'에는 전기말 재무상태표에 보고된 이익잉여금의 기말잔액에서 당시의 회계정책 변경 누적효과와 전기오류 수정을 가감한 잔액이 기재된다. 그리고 가장 아랫줄에는 당기말 재무상태표에 보고되는 기말잔액이 표시된다. 자본변동표에 표시되는각 항목의 변동내용을 살펴보면 다음과 같다.

 

자본금의 변동

자본금의 변동을 유상증자나 무상증자 또는 주식배당에 의해서 발생한다. 만약 기업이 우선주를 발행했다면 보통주 자본금과 우선주 자본금을 구분하여 표시한다. 

 

자본잉여금의 변동

자본잉여금은 유상증자나 무상증자, 또는 결손금 처리등에 의해서 발생한다. 구체적으로는 주식발행초과금, 감자차익, 자기주식처분이익, 기타자본잉여금의 변동이 있다. 

 

자본조정의 변동

자본조정 항목의 예로는 자기주식, 주식할인발행차금 등이 있다. 

 

기타포괄손익누계액의 변동

기타포괄손익누계액은 기타포괄손익인식금융자산평가손익, 해외사업장의 재무제표환산손익 등이 있다.

 

이익잉여금의 변동

이익잉여금의 변동에 관한 사항들은 당기순손익, 회계정책변경누적효과, 전기오류수정손익과 이익잉여금의 처분 및 배당에 관한 내용들이 있다. 

 

 

주당순이익(EPS)

 

주당순이익(earning per share)은 기업이 발행한 보통주 1주당 당기에 벌어들인 순이익이 얼마인가를 나타내는 기업성과지표이다. 주당순이익은 주주나 잠재적 투자자들에게 매우 중요한 투자지표 중의 하나로 인식되기 때문에, 애널리스트들이나 증권사가 여러 공시 수단을 통해 해당 기업의 주당순이익에 관한 컨센서스(전망) 및 실적 정보를 공시하고 있다. 

 기업의 자본구조가 복잡해지면 기본주당순이익(basic EPS)뿐 아니라 희석주당순이익(diluted EPS)까지 계산해야 한다. 자본구조가 복잡하다는 것은 보통주는 아니지만, 보통주로 전환될 가능성이 있는 전환사채, 신주인수권부사채, 주식 선택권 등이 있는 경우이다. 기본주당순이익을 계산하는 기본 공식은 아래와 같다. 

 

 

1. 보통주 당기순이익

기본주당순이익은 당기순이익을 당해 회계기간의 가중평균유통보통주식수로 나누어서 산출한다. 여기에 당기순이익이란 보통주에 귀속되는 당기순이익이어야 한다. 따라서 만일 우선주가 있다면 당기순이익에서 우선주에 대한 배당 소요액을 차감한 후, 그 금액으로 계산해야 한다. 

 

2. 가중평균유통보통주식수

공식에서 분모인 가중평균유통보통주식수는 기본주당순이익을 계산하는 기간 동안의 유통보통주식수를 가중 평균한 값이다. 가중 평균하는 이유는 기업의 유통주식수가 자기주식, 주식배당, 무상증자 등에 의해 시점마다 다르게 변동할 수 있기 때문이다. 
 예를 들면 회계기간초의 유통주식수가 12,000주이고 회계기간 말의 유통주식수가 18,000주이면 이 중 어느 주식수를 기준으로 주당순이익을 계산하느냐에 따라 주당순이익이 달라진다. 이때 주당순이익의 공식에서 분자인 당기순이익은 한 기간 동안의 기업성과를 나타내므로, 분모의 유통보통주식수도 한 시점이 아닌 한 기간 동안 평균을 한 가중평균유통보통주식수를 사용하게 된다. 

 만약 회계기간이 1월 1일부터 12월 31일까지인 기업의 유통주식수가 1월 1일에는 12,000주인데, 7월 1일에 6,000주를 추가 발행하여 18,000주가 되었다고 가정해 보자. 그러면 이 기업의 가중평균유통보통주식수는 15,000주가 된다. 이 가중평균유통주식수를 계산하는 방식은 유통보통주식수의 유통기간을 회계기간으로 나눈 분수에 해당 기간 동안의 유통보통주식수를 곱하여 이를 모두 합산하는 것이다. 해당 공식은 아래와 같다. 

 

(12,000주  X 6개월 / 12개월) + (18,000주 X 6개월 / 12개월) = 15,000주